蚂蚁消金增资计划暂缓中国信达放弃认购蚂蚁称将尽快确定新增资方案

  1月13日,中国信达发布公告称不参与对蚂蚁消金的股权认购。随后,1月14日,鱼跃医疗(002223.SZ)也宣布此次增资计划暂缓。蚂蚁消金相关人士对《华夏时报》记者表示,尊重投资者的商业决策,将尽快确定新增资方案落实整改。

  另外,值得注意的是,虽然增资扩股计划不顺,但近期蚂蚁消金在银登中心开展了大量的信贷资产收益权转让业务,涉及资产金额在百亿元以上。

  公告显示,中国信达资产管理股份有限公司经进一步商业上审慎考虑,与目标公司协商后,拟不参与本次股权认购。中国信达表示“不参与股权认购不会对本公司经营和财务状况产生重大不利影响。”

  鱼跃医疗则在公告中称:“1月13日收到标的公司的通知,合作方之一中国信达决定不参与本次增资,本次增资方案尚需进一步调整,因此公司、标的公司及其他各合作方协商一致,暂缓本次增资相关事项,待标的公司更新增资方案后,重新评估相关投资事宜。”

  鱼跃医疗还表示,目前尚未支付增资款项,暂缓增资后,不会对鱼跃医疗的生产经营造成不利影响。

  对此,蚂蚁消金相关人士于1月14日对《华夏时报》记者表示,尊重投资者的商业决策,蚂蚁消金将在监管部门指导下,积极和各方投资人共同磋商,继续按照市场化原则尽快确定新的增资方案,确保消费信贷业务整改落实到位。

  这距离蚂蚁消金公布增资计划不到一个月的时间。2021年12月24日,中国信达、鱼跃医疗宣布了对蚂蚁消金的增资事项。按当时披露的计划,蚂蚁集团出资110亿元,中国信达出资60亿元,鱼跃医疗出资10.978亿元。此外,参与增资的投资方还有浙江舜宇光学有限公司、广州博冠信息科技有限公司、重庆渝富资本运营集团有限公司。

  若这次增资顺利完成,蚂蚁消金注册资本将由80亿元增至300亿元,蚂蚁集团仍是蚂蚁消金第一大股东,中国信达则将成为第二大股东。

  中国信达的前身为中国信达资产管理公司,是经国务院批准成立的首家金融资产管理公司。2013年12月12日,中国信达在香港联合交易所主板上市,也是首家登陆国际资本市场的中国金融资产管理公司。

  中国信达此前已经通过旗下全资子公司南洋商业银行持有蚂蚁消金15%股权。如果其进一步参与增资认购,中国信达及南洋商业银行将合计持有蚂蚁消金24.003%%股权,其在蚂蚁消金这个单一标的公司的投资度将会比较集中。

  国家金融与发展实验室副主任曾刚认为,近年来,监管部门持续引导AMC行业(金融资产管理公司和地方AMC)“回归本源、聚焦主业”,不断提升不良资产处置等核心能力,更好地发挥其在金融风险防范和化解中的作用。中国信达不进一步认购增持蚂蚁消金,很可能是出于聚焦主业的要求和投资集中度等方面的考虑。

  例如另一家AMC中国华融资产管理股份有限公司近期为回归主业就多有“瘦身”举动。去年12月27日,中国华融将旗下的华融消费金融70%股权转让给宁波银行。去年11月,中国华融还拟将持有的华融湘江银行、华融金融租赁股权进行转让。

  另外,值得注意的是,中国华融亦持有蚂蚁消金股权,若中国信达增资蚂蚁消金,中国华融的股权将被稀释为1.331%。不过,即使本次增资计划未进行,中国华融在蚂蚁消金占股比例也仅为4.99%,并不算高,后续是否会进一步出清,有待关注。

  随着借呗、花呗完成品牌隔离,二者都成为了蚂蚁消金的专属产品,意味着这两个规模庞大的信贷产品都按照监管要求转移至蚂蚁消金旗下。据蚂蚁集团招股书披露,截至2020年上半年,蚂蚁集团平台促成的消费信贷余额为17320亿元。注册资本只有80亿元的蚂蚁消金能否吃下借呗、花呗的体量,则成为一大问题。

  蚂蚁消金增资补血的需求较为迫切。引入中国信达不成,蚂蚁消金是否还有其他的融资方式呢?

  《华夏时报》记者注意到,自2021年10月以来,蚂蚁消金在银行业信贷资产登记流转中心发行了13期信贷资产收益权转让,涉及资产总金额超过130亿元,据已发布的转让结果来看,实际转让总金额达90亿元。

  进入2022年以来,蚂蚁消金就发起了6次信贷资产收益权转让。1月14日,蚂蚁消金发布了“沐泽2021年第五期信贷资产收益权”转让结果公告,这笔信贷资产原始金额为9.78亿元,实际转让金额10亿元,受让方为云南国际信托有限公司 。

  2020年12月,银保监会发布了《关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》。在拓宽市场化融资渠道方面,该《通知》表示,支持消费金融公司通过银行业信贷资产登记流转中心开展正常类信贷资产收益权转让业务,进一步盘活信贷存量,提高资金使用效率,优化融资结构,降低流动性风险。

  一般来讲,消费金融公司的融资方式除了股东增资之外,还有ABS、银团贷款、同业拆借、金融债、二级资本债券等。而这些融资手段或多或少都对消金公司的资质有一定要求,

  如发金融债的门槛就比较高。根据《金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券有关事宜》,消费金融公司发行金融债需要满足的条件包括:资本充足率不低于监管部门的最低要求;最近三年连续盈利等。这对消金公司提出了硬性要求。目前也只有头部的几家消金公司获批发行金融债。

  蚂蚁消金开业不足一年,据已披露业绩显示,蚂蚁消金尚未盈利。2021年6月-9月,蚂蚁消金实现营业收入近3亿元,净利润亏损超5亿元。

  相比之下,转让信贷资产收益权相对容易可行。这种方式要求较少,审批较快,而且不会加大消金公司本身的杠杆。

  未来,蚂蚁消金还将通过哪些方式进行资本补充,哪些投资方会对其进行增资?值得关注。

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